Trong vòng vài tháng df9644f1d-a3trở lại đây đã có một ddc2d7a9f-a9số những biến động trêda5d33a9a-5en thị trường tài chínhd46c850ee-a6. Điều này khiến cho mdd4d6bf20-a9ột số nhà đầu tư nhớ nda54381cc-47hững biến động hồi nămd111fddd1-55 2006. Tất nhiên rằng d7d4c25c4-15sự chú ý nhiều nhất củd5a560f5d-f6a các nhà đầu tư đều td78e81038-f3ập trung hầu hết vào đd28ac7ad2-28ồng USD, EUR và GBP.

d84b79709-ecng trong một vài năm tde9d301c0-8crước thì hiện tượng bid44fd2378-deến động mạnh của một cd502465c0-b5ặp tiền tệ nào đó là rd4c136fa4-93ất hiếm xảy ra nhưng vd78fe37c2-9eới mức 300 điểm thay đd66667446-e7ổi phiên giao dịch trướd1ceed340-33c tới phiên giao dịch sd120080b6-ccau đã là chuyện thường dc4f9329f-d8thời điểm này. Hoạt độnde1f157f1-14g “carry trade” cũng khd34e613ae-50ông được chú ý nhiều nhd4a25c60b-07ư thời gian trước nữa. d6d33b5b2-caĐiều này có tác động từde1a043ce-7b 5 yếu tố chính và có td2a235fa1-dbhể khiến cho thị trườngd79b43f0a-29 tiền tệ biến đổi mạd01f3e3c8-eanh.

Tất nhiên rằng cád2a728819-44c yếu tố tác động khdb7b29ff7-89ông chỉ là 5 nhưng đd3c234a27-5aây có thể là những yd46f028aa-0cếu tố quan trọng nhấddaa8197d-d6t trong tình hình hid820d3ea8-98ện nay. Đó là “thôngd240f1868-cc tin kinh tế”, “xu hd0e61d88c-24ướng lãi suất”, “độnd739a9922-22g thái của các ngân de3a603b3-77hàng trung ương”, “cd346ee995-dahứng khoán” và “vị td9d3a78ac-53rí cuả các cặp tiền d7a2b5ed4-16tệ trên biểu đồ”.

 

1. d90b5cd55-9eThông tin kinh tế

Nhữdbb5e62c5-cbng thông tin sẽ khiếd5d2c97cb-35n cho thị trường biếddee03ae4-70n đổi không ngừng vàdccf353c5-fb điều này cũng dễ hide2be39d2-90ểu khi các nhà đầu tdb1cf7a33-b0ư luôn sử dụng nhữngd95bbc4e4-3a biện pháp phân tíchd04f26f66-f4 cơ bản (phân tích td2a9a1072-e4in) và phân tích kỹ d58f8da2d-86thuật (phân tích biểd84941577-3fu đồ). Các nhà đầu td5903820f-fcư cũng luôn cập nhậtd64957b96-18 thông tin rằng khi d8496c02e-86nào báo cáo từ thị tdefcfe176-8crường địa phương về dbb9d830f-f6chi tiêu tiêu dùng, dfdb70575-dalạm phát…được đưa rad49ceb9d4-ee. Điều này hoàn toànd0d607986-7d đúng với những thôndebcab0b6-19g tin từ Mỹ, đúng hơdfba56396-f5n so với những thôngdc24806e2-df tin từ Anh, Australd026e6ecf-a2ia, Canada, Thuỵ Sỹ dde798a96-22hay là Đức.

Có 2 cáchd88436b50-05 chung để giao dịch dfa78ac3d-2evới các thông tin kid8fd89ffa-20nh tế đó là giao dịcd9c4de052-aeh trước tin và giao d7f9500eb-e1dịch sau tin.

- Với cd10b1e9c5-ddách 1 là giao dịch td8d90ce3a-7frước tin thì đôi khid5f3c182c-bf có gặp những rủi rod40fa8cf8-32. 15 đến 20’ trước td0d1319d5-cein thị trường thườngdf8c25ffe-c5 giao dịch chậm để cd243543f4-cfhờ tin và nếu nhảy vd49ce11f0-48ào thời điểm này mà d7d8c1607-3dtin đi ngược với hướd6fc0924b-cfng nhà đầu tư dự đoád9491b571-31n thì khả năng sẽ sid30e19f09-99nh rủi ro. Tuy nhiêndf90bcc02-dd, việc này lại có lợd9b31cbea-27i rằng khi nhà đầu td87c9d4d7-c2ư dự đoán đúng thì đdd3a521a2-8eiểm vào thị trường sdf106ed86-87ẽ lợi hơn rất nhiều d33d6cc24-9eso với cách giao dịcd1db52ae3-49h sau tin.

Lấy ví dụ d9069b71f-2anhư thị trường Canadd03791184-4ca khi báo cáo về việd02409229-93c làm công bố. Thôngdfbb1db65-91 tin có thể yếu hoặcd64513c42-9f mạnh và sau khi thông tdf4c81e91-e2in được đưa ra hầu hết cd38f5d63a-8fác nhà đầu tư sẽ nhảy vàd29ca70e9-92o thị trường. Nếu thông da9dbfcaa-fdtin gây ngạc nhiên các nd463d105a-66hà đầu tư và không may bdc9b44915-56ạn đã đặt lệnh mua hoặc db679c398-59bán trong khi cặp tiền tdc6db8da5-24ệ đó cứ chạy xa khỏi xu df8cae78e-b9hướng bạn đặt.

Báo cáo thd63286c05-d2áng 1 về chỉ số việc làmdb912eca6-88 được đưa ra vào ngày 08d020ed6ef-d7/02 vừa qua đã cho thấy d4e977721-1brằng thị trường đang dự d65a9f0df-72báo lượng người kiếm đượd8dbdcd82-d3c việc làm sẽ tăng 11 ngd5d625026-b4àn sau khi giảm 18 ngàn d3b721ddd-07vào tháng trước để khiếndc5f352e4-1c cho mức thất nghiệp tăndcc8ff930-c9g từ 5.9% lên 6.0%. Trondf7f471c4-bag biểu đồ chúng ta có thde6be0e08-a5ể thấy rằng cặp USDCAD cd3b606bb5-64hỉ dao động trong biên đd66b3193d-beộ 30 điểm 4 giờ trước tid5e6169cf-58n. Nếu bạn có cái nhìn nd5c4056aa-03ào đó về khả năng báo cádc8dea3e9-f4o này sẽ mạnh hơn hoặc yd46e43acf-e5ếu hơn dự báo trước đó td51a3a59d-77hì biến động có thể sdab6f9f58-80ẽ không nhiều hơn 20 d88cb452e-21điểm nữa.

Ấy vậy mà khd3a6851bb-2ei báo cáo được đưa rad1173ac7f-7a với 46,400 việc làm d00e9fe6c-e6mới, gấp 4 lần dự báode20308c7-d3 trước đó thì cặp USDd6c7a5c7d-e8CAD đã nhảy tới 90 đid12761361-fcểm theo xu hướng giảmdc822d3e3-b1. Một nhà trader năngdd6e27ef5-e0 động sẽ biết cách rúd9497353a-08t ra khỏi thị trường d27ad259c-fengay sau 5’ thông tind2e3ccf8a-53 được đưa ra khi ngượd33854872-84c với kỳ vọng của mìnd1372851e-17h và chỉ bị thua nhẹ dbae57167-31hoặc lời ít. Tuy nhiêd96d1f7de-86n với những trader hưd38832b2f-caớng theo con số thì đd2177c37b-ffây là thời điểm nhảy da7f5bc0f-71vào thị trường. Có thdc9bf5c32-dfể lúc này thị trường d275572b3-eađã chạy tới 50 điểm rd8df636b4-73ồi nhưng với một tin d02194e20-afmạnh như vậy và thực d54f394d6-c8tế đã chứng minh USDCdea8104cd-1eAD giảm 127 điểm.

 

2. Xd4ff98be5-2cu hướng lãi suất


Hoạt d3ffbf818-6fđộng “carry trade” thd0e0d5452-89ường có liên quan tớid0150d1d8-1a những xu hướng lãi sd7f20fb28-eauất nhưng với mức lãid0376ed5b-32 suất hiện tại thì khd08fbbd2c-17ông bao giờ có liên qdf8f1ac57-efuan đến khả năng lãi d41bc1b8f-38suất lần sau. Khả năng dbc807434-90lãi suất là một cơ hội d8fb83188-9flớn để các nhà đầu tư nd5104e5ca-77hảy vào thị trường khi d6c264652-05đã xác định rõ xu hướngdfdcbcae3-b4.

Ví dụ như cặp USDJPY đd4a7e33d9-42ược thực hiện “carry trd5d9e4253-bbade” rất phổ biến trongd36ce7c80-3e thời gian qua bởi khoảdb158413a-44ng cách của lãi suất gid2428a19e-65ữa 2 đồng tiền này.

Nếu d6f84c92d-4ekhoảng cách giữa 2 mức de09e23cd-05lãi suất có xu hướng nớd5e44c399-d7i rộng ra, điều này sẽ d70e71316-44tạo cơ hội cho cặp USDJdf88e2905-f7PY tiếp tục nới rộng khd3decaded-e7oảng cách (tăng). Ví dụd0fbaebe9-46 như BoJ có xu hướng tădd28268c2-6eng lãi suất thì điều nàd26b6f5eb-2cy sẽ tác động mạnh tới d8792d951-c0hoạt động “carry trade”ddcfd732e-5b với chiều hướng xấu vdbada1239-feà chắc chắn cặp USDJPYd6ac2ba21-eb sẽ dần giảm trở lại.

Xd324a7740-3cu hướng lãi suất thườnda976b0f4-61g không được bao quát d75443125-9fnhư là các thông tin kdabce1539-32inh tế khác nhưng chắcde8dc24a0-2e chắn rằng nó sẽ khôngdaf32ec37-3e kém quan trọng so vớid7184bf8c-4b các thông tin khác.

 

3.da717bdf6-31 Chứng khoán


Muốn đưa rde1bc8e64-87a mối liên hệ giữa chứd02930735-54ng khoán và tiền tệ thde86e1de0-b7ì cũng như là chúng tad5ed24994-a7 muốn tìm hiểu cái gì d741914b4-ddcó trước, “gà” có trước d28252042-38hay là “trứng” có trước.d3b064a8c-89 Đôi khi chứng khoán điềd3ea5311e-35u khiển tièn tệ nhưng đôd1999bc3a-adi khi tiền tệ lại điều kd436693d7-7bhiển chứng khoán. Dù bằndd4da6fa9-1ag cách nào thì mối liên d12ad816e-9dhệ giữa chứng khoán và td5b84ee59-21iền tệ là đủ mạnh để có d3a72ad6a-51ảnh hưởng tới nhau một cd9f1d9546-2aách rõ ràng.

Chứng khoán d712c5702-99vẫn được coi như là một dc22e892f-edthước đo rủi ro, bởi nó d7ba32f5b-02có xu hướng lên khi thị d178efce2-eetrường lạc quan về viễn d6751b9f9-fdcảnh kinh tế toàn cầu vàd5d0e3c52-5b giảm khi thị trường nghd1c8cef54-e3i ngại về kinh tế. Điều df9e4ac5c-a0tương tự cũng xuất hiện d6956cd1c-77ở thị trường tiền tệ vớida8463e39-63 những khác biệt lớn về d7f72021d-1dlãi suất, ví dụ như các dd45a9e0f-b5cặp tỷ lệ trao đổi của Jdd576e587-81PY (USD/JPY, EUR/JPY, GBde271d131-3fP/JPY) hay một số cặp tỷd818ef9ae-1a giá AUD/USD hay NZD/USd842e2669-c6D.

Ta thử nói đến mối qud38036691-7dan hệ giữa tỷ giá USD/Jd02c7a0e7-e7PY và chỉ số Nikkei 225d53d3aaa2-14. Có lúc Nikkei nắm quydb77a2c1f-40ền chỉ đạo, có lúc lại d6887cb61-00là USD/JPY; đường cuối cdbc7a829a-5cùng cho thấy 2 cặp chỉ d37765ae4-9dsố này là hình ảnh phảndbb7daa3e-9f chiếu thực tế của nhaud03372601-c3 và chắc chắn rằng có md2a473f08-b2ột số người có thể hưởnda802993d-e2g lợi từ việc nghiên cứdc762f5db-dau mối quan hệ này.


4. Độd59c9da6d-3fng thái của các ngân hàd8abc9b3d-0dng trung ương


Lãi suất cdb0795e27-aeó tác động rất lớn đến d609355ff-f3các động thái về tiền td0082d1a5-64ệ nên bất cứ các nhậdaed8bd8a-b6n xét nào được đưa rde0e4444f-c7a từ ngân hàng Trungd169341b7-8e Ương cũng đều có thd5e650485-29ể dẫn đến sự biến độdf6c046d7-29ng trong thị trường d6ff7e269-37tiền tệ. Tuy nhiên đd9fad4c1c-88iều này chỉ đúng khidf32a3b39-97 những lời bình luậnd02d5bad3-1b này thật mới mẻ hayd08164220-61 là thay đổi so với d91d4f7f3-73những thông báo trướdbff85d16-e2c đó.

Vài tháng trở ld11e3336f-efại đây, chủ tịch Feddf51d7101-2a, ông Ben Bernanke đd86282e05-d6ã đưa lãi suất xuốngdb7591b96-ec gần 1%. Ám ảnh về vd9839e5bc-55iệc Fed sẽ cắt giảm lãd7adbcec5-71i suất thấp đến đâu, tda1ed6518-6dhị trường đã tin theo d43f32d61-99bất cứ bình luận nào vdb3500e0e-daề chính sách tài chínhd4c8e595c-10 từ phía ngân hàng Trud91c33843-16ng Ương.

Hồi tháng 3, Fdf2f4c5d7-94ed chỉ cắt giảm 0.75% d5c4352c7-5cdo những lo ngại về lạd5b01b872-04m phát trong khi thị tde471b9dc-41rường mong đợi mức cắtd14b0780c-86 giảm 1%. Fed đang chơd722e7c55-52i trò leo dây khi cố cd60ce9a3b-e7ân bằng giữa tăng trưởd3799dcb9-1cng và lạm phát. Bất cd143d930c-d0ứ lời bình luận của Bd26e225f0-bcernanke rằng ông này d4aaa54a6-8anghiêng về phía bên ndea03c005-59ào hơn cũng sẽ ngay lddbe9c01d-30ập tức ảnh hưởng đến d2a5207f2-4aUSD.

Tương tự, các nhàd36e7d26a-ff đầu tư đang dõi theod2fe59512-1a từng động thái của cdcd5d04ea-4ahủ tịch ECB Jean-Claudc5cd4101-1fde Trichet tìm kiếm dd2864e20c-67ấu hiệu cắt giảm lãi dd0899f07-e4suất lần đầu tiên cũndd297bfc5-bfg như khả năng các ngdd1b466f6-d2ân hàng này can thiệpd478f6bee-e9 để lìm giữ giá EUR.

Td89a5bf4e-bdại Nhật, mối quan tâmd636f2628-a1 lớn của thị trường là d38615018-ecBoJ liệu có điều chỉnh d28856d3a-8clãi suất sớm. Tâm lí tid4764d2ad-c5n tưởng “có lửa thì mớid34d1a693-c3 có khói” khiến cho việd7021b02b-bbc theo dõi sát sao nhữnd127eeae7-12g thông tin từ ngân hànd1ae2f0ee-edg Trung Ương càng trở nd858a34b5-26ên quan trọng.


5. Vị trídc98e6eac-c5 của các cặp tiền tệ trd920bd5f3-63ên biểu đồ


Nhân tố thứ 5d84e367f3-12 có thể gây ra các tác db2ccddd7-a9động ngắn hạn đến thị tde2c90286-53rường tiền tệ là vị trídad967b10-1a cuả các cặp tiền tệ trêd268b8f61-0an biểu đồ. Vị trí này thd634af13e-79ực tế là sự kết hợp của dce3c041e-0brất nhiều yếu tố, bao gồd486b53c5-a8m cả cản giác và lưu lượd0e480d2d-dfng.

Thường thường bạn sẽ d9db20c94-88nghe thấy có rất nhiều đdf73d11b9-fbiểm dừng hay mức cản tạid14ffeb12-cb các mức khác nhau, chúnd06f518b4-7dg tạo nên khu vực hỗ trợda5a771c5-e5 và kháng cự. Vị trí cuảdc42e1b2c-99 các cặp tiền tệ trên bid57f13bdd-e5ểu đồ có thể cho người gd321dee80-26iao dịch phương tiện để d42bc1f3f-55quyết định xu hướng của d0e5f6b4e-b5thị trường.

Ví dụ FXCM Spd21075255-f0eculative Sentiment Indeda23d2a57-9cx đo lường vị trí của cádf9942d41-74c khách hàng đầu cơ của d3db121b2-b5hãng (những người thườngde60c092b-3d xuyên cố đoán giá đỉnh d18a8ef8f-e9và đáy, cuối cùng lại khd7578cc70-d6ông dự đoán đúng trong mddb81d8fe-65ột khoảng thời gian dài)df95681c7-69.

Vị trí của EUR/USD d810ca425-2bđã trượt xuống mức tdbde15a7e-96hấp kể từ năm 2006 vd6436cc7c-b1à vẫn giữ ở mức thấpdc68848bc-da. Trong suốt thời gid1a684a3a-56an này, EUR/USD tăngdee9afe80-bd từ 1.28 lên 1.55. Nd1e92ebc0-c3hững thể hiện cho thd7087c251-b1ấy khi cặp này đạt td37fb9c8d-baới vùng xu hướng tăndbad500c6-45g tì những bước tăngdbe715c66-90 mạnh mẽ cứ liên tiếd7cc69a5d-29p diễn ra.